愛博而情不專

2003年11月1日揭載於工商時報

台股走過超級財報周，雖然電子大廠普遍釋出利多，惟周五指數下跌作收，主因卻是電子股走弱。投信指出，目前電子股買盤過度集中化，無法在類股中形成輪動，一旦資金拱升的個股本益比已高，後續追漲的力道即有限。但聖誕節旺季效應將逐步顯限，基本面佳的個股，值得逢低佈局，可留意封測、手機零組件及IC通路族群。

雖然指標股台積電、聯電、友達法說會，紛紛傳出利多，但電子股股價卻顯得欲振乏力，進入所謂利多不漲的窘境，部分調降財測或轉盈為虧的電子股，利空反應激烈；電子股佔大盤的成交比重又降為五成、甚至有時為五成以下，聯合投信基金經理人陳俊安指出，人氣的退潮及基本面的利多不漲，在在顯示電子股已面臨持續整理的壓力。

荷銀投信表示，由於電子股買盤呈現嚴重傾斜，集中在半導體、TFT-LCD、NB等少數族群上，無法形成類股中族群輪動的格局，一旦面板五虎或台積電等大型權值股漲勢停止，電子股氣勢隨即轉弱。

電子股疲弱，指數周五下跌作收，但荷銀投信指出，市場殺低意願不大，回檔幅度有限，惟多頭缺乏主流股，短線行情仍難避免陷入盤整修正走勢，操作上不必急於搶進，待財報不確定因素完全消除後，可逢回介入獲利超乎預期，而第四季展望頗佳的個股，比如電子的封測、手機零組件、IC通路等；或留意塑化、紡織、鋼鐵等原物料族群。

至於利多、利空並陳的TFT-LCD族群，保誠投信表示，友達調高財測，但股價已先反映，並在市場預期當中，相對來看，面板族群對三星看淡前景的利空，反應就會比較敏感。但電子股在十一月中以後，可望由於耶誕節效應再度轉強，股價提早進入修正的電子股，反而可以特別留意。

聯合投信指出，台股近日頻頻留下上影線，顯然六千一百點以上賣壓不輕，後市須適時出現一千五百億元以上換手量，指數才有上攻六千二百點、甚至更高點數的機會。在多頭建構下一波完整的攻堅力道時，具有基本面的題材，及合理本益比個股，不妨以守株待兔的方式進行佈局，年底前應該會有不錯的獲利良機。